SUV不再给力自主品牌“金九”销量下滑

2013-02-01 行业资讯每日汽车石劼

　　随着“SUV大法”不再是支撑销量增长的灵丹妙药，自主品牌汽车将迎来更强大的马太效应式洗牌。

　　上半年车市低迷的干渴，使得业界对“金九银十”期盼已久。中汽协和乘联会先后给出了这张“考卷”的分数——只是需要从两个方面看待：同比平平，环比突出，而自主品牌留下一丝遗憾。

　　图注：车市如楼市，都有金九银十

　　无论乘用车的零售抑或批发销量，在去年高基数的阻拦面前都只能勉强维持1-3%的低增长态势，乘联会甚至下调了全年增幅预期。

　　在数字背后更需要看到的是，连续火了五年以上的SUV，渐渐也有了“见顶力竭”的征兆。当市场由蓝转红，SUV再难扮演拐棍角色，强弱命运悬殊的回合又将开启。

　　“金九”成色打折，全年预期下调

　　2017年9月份，中国车市在销量同比增长方面并不理想。乘联会提供的数据表明，9月狭义乘用车零售销量为2,195,270辆，同比仅增长1.2%。不仅远逊色于8月份的6.2%，也比前9月的2.0%平均水平近乎腰斩。

　　图注：2017年9月乘用车零售销量

　　但这还谈不上绝对萧条，低增速有着自己的解释——由于1.6升及以下小排量车购置税减半优惠政策设定梯度退坡计划，自2017年1月1日起按7.5%税率征收，2016年第四季度迎来一波疯长，甚至有分析机构估算“透支”了2017年上半年150万辆销量，给2017年留下了居高的基数。

　　此外，环比增速高达17.3%，厂家和经销商仍能得到些许欣慰。回顾前三季度，狭义乘用车零售为16,305,277辆，同比增速2.0%。

　　涵盖微客的广义乘用车，9月份零售销量为2,228,718辆。微面跌幅收窄，所占比重也已经大为下降，因此广义乘用车增幅和狭义乘用车基本相当。不过前9个月微客销量跌幅较大，广义乘用车累计销量同比小幅提升1.3%至16,658,301辆。

　　图注：2017年9月乘用车批发销量

　　批发销量看似枯燥的数字，却暗示了厂家在库存方面的动作。9月狭义乘用车批发销量维持了3.4%的同比增长，接近全年平均的3.7%水平。但需要注意的是，9月份厂家库存减少5万辆，经销商库存增长5万辆。在第二季度牺牲批发数据、大量去经销商库存之后，天平再次从减缓库存向补充库存倾斜。前三季度，狭义乘用车累计批发销量同比提升3.4%至16,748,418辆。

　　而按照中汽协提供的整个车市数据，将商用车和乘用车合计在内，9月批发销量同比增长5.7%至270.9万辆，其中商用车的17.9%增幅远高于乘用车的3.3%（中汽协口径，和乘联会的3.4%略有差别）。在基建需求回暖和严控超载法规的背景下，商用车一反几年前惨跌态势，迎来一波高涨。

　　图注：9月车市总销量

　　前三季度，整个车市累计销量达到2,022.4万辆，突破两千万辆大关，同比增长4.5%，商用车的17.9%增幅仍然遥遥领先与乘用车的2.4%。全年车市总销量基本锁定超过2,900万辆，但与3,000万辆无缘。

　　在乘用车领域，目前车市新品价格突破性调整力度较强，正面临着向新能源转型的关键期，传统燃油车的促销增量难度较大，高端车型年末增量弹性小，外界普遍对今年第四季度的的市场表现不太乐观。乘联会预计全年销量市场增幅预期或将只有3%，比5月下调后的5%预期更低。

　　图注：2017年9月汽车库存

　　有媒体计算结果是，鉴于去年狭义乘用车零售同比增长18.4%至2,325万辆，今年增长3%的预期下将达到2,395万辆；广义乘用车或将从2,385万辆提升至2,450万辆左右。

　　自主罕见滑坡，怪SUV不给力？

　　从2012年之后自主凭借SUV赢得爆发式增长，于是每当自主品牌销量业绩公布时，首先想到的自然是“SUV又涨了多少”。

　　图注：2017年1-9月自主品牌乘用车销量

　　只是这一轮，作为增长的核心力量，SUV出现了一定的“力乏”征兆，按照乘联会数据上个月SUV零售销量同比增长14.0%至939,702辆。尽管两位数增速难能可贵，但和前9月累计销量17.5%的增速比还是明显放慢。在批发增速上甚至还跌破10%，仅有9.7%。

　　进一步细究，B级SUV和豪华SUV表现不错，但一批自主品牌低价SUV逐渐在市场红海化过程中“暴露原形”，市场丛林法则筛选作用愈发显著。

　　已有多个月份同比回涨的轿车，在9月遭遇同比滑坡，零售下跌2.6%。不过豪华品牌轿车销售情况依然较为坚挺。MPV也遇到更显著的马太效应，大批低价MPV销量跳水，反而是高端MPV愈显火热。

　　图注：2017年9月自主品牌乘用车销量

　　中汽协提供的批发销量数据则是大同小异，SUV在9月增速放慢到10.5%，明显不及前9月16%的平均水平。

　　SUV和MPV优胜劣汰加剧，则导致自主品牌表现更趋于两极分化。于是之前的自主品牌普涨局面不再，既有吉利、传祺这样的大幅跳升者，也有众泰这样的回暖者，自然也有一汽夏利、奇瑞这样的失意者。

　　至于中汽协给出的自主品牌（含微客部分）9月销量，还出现了0.9%的同比跌幅。上一次自主品牌同比下滑是今年4月份。在份额上，自主品牌41.2%低于去年9月的43.0%，假如不考虑今年1月的季节因素（春节更换月份），则上一次自主品牌份额同比下降还是在2016年3月，也就是意味着连续16个月（不计今年1月）的份额同比上升势头被打破。