林燃：囚徒困境 车市负增长就在眼前

　　    读这篇文章之前，我们得清楚什么叫“囚徒困境”。

　　    这是博弈论里头一个非常重要的模型之一，设定的也不复杂。

　　    两个共谋犯罪的人被关入监狱，不能互相沟通情况。

　　    如果两个人都不揭发对方，则由于证据不确定，每个人都坐牢一年；

　　    若一人揭发，而另一人沉默，则揭发者因为立功而立即获释，沉默者因不合作而入狱十年；

　　    若互相揭发，则因证据确实，二者都判刑八年。

　　    由于信息不对称，囚徒无法确定对方举动，因此倾向于互相揭发，而不是同守沉默。

　　    这是“非合作博弈”的典型，双方互相拆台，而导致“囚徒困境”的核心就是“信息不对称”或者说信息封闭。

　　    因为，没有信息或者信息不足，就导致无法预判对方，看似是选择了最坏的决定，看似获得了最大的收益，实际上是最差的结果。

　　    “囚徒困境”也通常用来形容一种“两难局面”，与失望的囚徒相类似的，是中国汽车市场的区域化战略。

　　    对于有富余财力的人来说，买房是政治正确，甚至加杠杆去买房了，并且很多两套两套的买；对于没有房子的人来说，房价涨得如此迅猛，就更要攒钱买房了。

　　    房和车，是居民消费的两大领域。

　　    在一定时间范围内，人的财力就像是一个平静的水库，挪到房的钱多了，买车的钱就少了，是零和的。

　　    所以，今年很多区域化的品牌，比如众泰、幻速就面临很大的压力。

　　    说了这么多，也是在为区域化的“囚徒博弈”而铺垫。

　　    县域房价未来走向有三个可能，第一是继续升值，第二是保持平稳，第三是房价下跌。

　　    从目前来看，国内的宏观经济受国内和国外各种因素影响，因此波动较大，再加上县域限购可能较小，调控力度有限，因此“保持平稳”的可能较小，因此不做讨论。

　　    假设县域房价继续升值，炒房的势头会进一步加剧，加杠杆的范围和强度也就越大，地产对居民财富的透支也就越严重。

　　    假设县域房价开始走低，那么看跌前期消费者会持币代购，观望态势，后期继续下跌，则会抄底买入。

　　    正如我们前面讲的，居民的财富是一个平静的水库，是零和的，跑到房市的钱多了，流到车市的钱就少了。

　　    无论是县域经济是涨还是跌，消费者的博弈都是会选择买房，这便是关于车企区域化“囚徒困境”，简单的博弈论推演。

　　    车市负增长在即

　　    显然，县域经济在房和车之间已经做出了选择，这也意味着中国的汽车产业要进入到一个“阵痛期”。

　　    这个“阵痛期”最直接的体现有两个，一是未来汽车市场负增长是个大概率事件，二是这个阵痛的周期可能会有点漫长。

　　    有机构测算，2018年车市增速3%左右，这个数据我认为靠谱。

　　    随着宏观经济的周期性下行，居民的可支配收入或进一步降低，再加上波诡云谲的房市走向，汽车的消费可能会进一步不振，甚至在2019年或者2020年，国内车市会进入到一个负增长的态势。

　　    之所以说车市的“阵痛期”可能有些长，一方面是因为居民财力或者消费力恢复需要时间，另一方面宏观经济下行是暂时的，还是长期的，谁也说不准。

　　    因此，说一千道一万，活下来是最重要的。

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